2022年，上海市浦东新区发布《浦东新区关于深入推进国资国企改革发展更好服务引领区建设的实施意见》，提出26条意见推进浦东的国资国企改革工作。上海老牌国企陆家嘴集团站在浦东发展战略和全局的高度，谋划和推动自身新一轮改革发展，探索“集团公司+上市公司”错位发展、彼此赋能的模式，全面提升公司整体竞争能力。

(资料图片仅供参考)

2022年12月1日，陆家嘴集团启动筹划陆家嘴重大资产重组，成为A股地产板块再融资重启以来上市房企并购重组第一单。近日，陆家嘴宣布拟以发行股份及支付现金方式购买陆家嘴集团及其子公司持有的优质资产，交易价格约为133.19亿元。

陆家嘴董事长徐而进在接受上海证券报记者采访时表示，本次资产注入是集团支持上市公司做强做优做大的重要举措，集团层面对于上市公司的定位是成为“具有卓越竞争力的现代服务业综合运营商”，上市公司未来可以从自身独立的市场机会中寻找商机，同时集团会继续坚持“成熟一块、注入一块”的原则，将自身功能开发过程中形成的优质资产以合适的方式注入上市公司。

详解启动重组缘由

徐而进坦言，对于此次重大资产重组，集团层面筹谋已久。早在2016年时，陆家嘴集团就已在筹划整体改革方案。当时浦东新区区委区政府明确提出陆家嘴的改革方向有两条：一是上市公司的发展要坚持“区域开发+金融”两轮驱动；二是以“成熟一块，注入一块”为原则，不断提高资产证券化率。2022年，浦东新区发布了《浦东新区关于深入推进国资国企改革发展更好服务引领区建设的实施意见》等相关政策，为公司进一步加快改革步伐创造了有利的条件。

据重组草案披露，陆家嘴拟以发行股份方式购买陆家嘴集团持有的昌邑公司100%股权、东袤公司30%股权，拟以支付现金方式购买前滩投资持有的耀龙公司60%股权、企荣公司100%股权，交易价格为133.19亿元，其中拟以每股8.79元向陆家嘴集团发行约7.67亿股，其余以现金支付，同时拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金，募资总额不超过66亿元。

徐而进解释称，启动上市公司重大资产重组，是希望集团和上市公司之间能错位发展、彼此赋能。陆家嘴集团和上市公司在城市综合开发运营或地产开发运营中存在明确的业务定位区分和职能划分，简单说就是集团更加功能化，而上市公司更加市场化。陆家嘴集团把所有的经营资产都委托给上市公司来经营，用上市公司市场化的经营模式和机制来支撑陆家嘴集团功能性的任务和资产。

“选择将上述四个标的资产注入上市公司，已经过深思熟虑，是一项系统性安排。一方面考虑了上市公司的承受能力，另一方面在兼顾短期利益的基础上，也希望为上市公司未来发展打开更好的合作空间。”徐而进表示，四个标的资产具有三大特点：一是标的资产的成熟度各不相同，有的已建成投入使用，有的建了一半，有的刚刚开工，有的准备开工；二是标的资产均处在浦东引领区建设的核心区域，选择这些资产注入上市公司，不仅可以提高上市公司整体质量，也能够对上市公司在浦东引领区建设中发挥更重要的作用具有积极的意义；三是四个标的资产可以为上市公司未来发展带来充沛的现金流和良好的效益。后期公司还将推动上市公司与其他跨国公司主体合作，让商办项目能够有更好的发展机会。

多业态协同发展

徐而进表示，目前整个陆家嘴集团的总资产规模大约为2400亿元，主要分为区域开发、金融、文旅三块业务。区域开发方面，陆家嘴区域的开发已基本完成，小陆家嘴1.7平方公里建了500万平方米的建筑，世纪大道两侧的开发也基本装入了上市公司体内。此次将昌邑公司、东袤公司等相关资产注入上市公司，从而实现整个陆家嘴区域的核心资产全部按照市场化的方式来运营，同时也解决了上市公司与集团同业竞争的问题。

据了解，陆家嘴集团自2012年开始主导前滩国际商务区的开发建设，聚焦“三年出形象、五年出功能、十年基本建成”的要求，努力将其打造为全球城市中央活动区的示范区、世界级滨水区的样板区、黄浦江核心段的标志区。

对于前滩，徐而进表示，虽然陆家嘴集团开发了前滩，但上市公司在整个前滩板块持有的资产量并不多，此次将位于前滩的两个标的资产注入上市公司，也算是弥补了此前的一丝“遗憾”。

金融方面，信托业务发展较快，目前正在朝着投资管理型企业转型；保险业务比较稳健，企业的资产质量和内在价值都还不错；证券业务抓住纾困机遇，调整优化业务结构，经营回归正常。“接下来我们会按照既定的‘一优一特一重整’的战略思路为金融业务的下一步发展注入活力。同时，上市公司也会抢抓机遇逐步培育壮大自身在金融领域的能级。”徐而进说。

抢抓引领区建设重要机遇

在徐而进看来，引领区建设是浦东进一步扩大对外开放的重要举措，也是上市公司陆家嘴扩大区域开发版图、提高项目能级和价值的重要机遇。

徐而进表示，聚焦“总部经济”集聚和上海国际消费中心城市，公司一方面将紧密围绕“金色中环发展带”的前滩、张江区域，金融城东扩区域，通过建设优质产业载体、围绕“五型经济”“硬核产业”招商引资、持续完善综合配套环境等方式，营造良好的营商环境和商务氛围，提高区域及项目的核心竞争力，着力吸引现代服务业、现代制造业、科创企业的总部和产业龙头集聚，打造有地标性和影响力的国际化高水准商业体，并发挥引领作用，带动产业链上下游企业汇聚，为浦东引领区建设奉献“产城融合”“宜居宜业”的高能级城市中心和副中心。另一方面，公司要把握陆家嘴集团层面参与浦东更广阔区域开发、培育文旅板块的机遇，打开自身发展的新空间，努力实现发展的新跨越。

（文章来源：上海证券报）