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环球视点!基民理财行为及投教偏好调研报告调研来了

时间:2023-05-15 18:17:21 来源:中国基金报 发布者:DN032

“基金赚钱、基民不赚钱”仍是公募行业最大痛点。

今日,《2023基民理财行为及投教偏好调研报告》最新发布显示,近三年和近五年基金平均年化净值增长率分别达到了21.38%和14.87%,与之对应的基民平均年化收益率分别为18.31%、10.35%,均出现一定损耗。


【资料图】

该《报告》发现,基民的期望收益与实际收益有差距。有77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期,其中近4成认为与预期差距非常大。

多位基金业内人士认为,“基金赚钱、基民不赚钱”是由诸多因素引发,解决这一问题,需要市场各方合力,从产品创新、基金投顾、投资者教育、科技赋能等入手,帮助客户提升投资体验和获得感。

基民的期望收益与实际收益仍有差距

5月15日,恰逢第五个“全国投资者保护宣传日”,蚂蚁财富和清华大学金融科技研究院联合发布《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》(以下简称“报告”)。据悉,此次调研线上共回收有效问卷5052份,报告数据均源于对5052份问卷结果的分析统计。

该《报告》发现,基民的期望收益与实际收益有差距。根据调研,有77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期,其中近4成认为与预期差距非常大。

面对基民的热门问题“为什么一买就跌、一卖就涨”,富国基金基金经理张圣贤表示,大部分有这种感觉的投资者买的都是热门板块,本身波动性会比较高,大家急着追涨,遇到波动后又很难坚持持有,导致追涨杀跌。“这看似玄学的背后也有”确认偏误“的心理作用,投资者会不断强化自己买后跌、卖后涨的时刻,选择性地回忆、搜集有利的论据来支撑自己的想法。可以通过分散配置增加把握市场热点的概率,降低组合整体的波动率。”他提到。

对于“基民的期望收益与实际收益仍有差距”,究其原因,《报告》认为,选品、持有时长、配置情况影响了基金的收益体验。调研显示,70%的受访者认为收益率主要受行情影响,而在用户行为因素中,“持有基金不够好”(占比39.77%)、“交易时点不合适”(占比34.42%)、“资产配置不均衡”(占比31.25%),为影响收益率因素的前三。

记者注意到,有61%的用户选择基金产品时,主要关注过去历史业绩这一指标,其中近2成人表示只看历史业绩。74%的用户会在投资时进行配置,但仅14%的受访者对自己的配置情况表示非常满意;还有25%的受访者没有养成配置习惯。41%的用户持有一只基金的最长时间低于1年。另外,超过78%的受访者认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为,有助于提升收益率。53%的人认为三类行为同时具备更重要。

在分析调研数据时,清华大学金融科技研究院副院长张晓燕指出,超过78%的基民认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为,有助于提升收益率,但是能够很好的做到这三方面投资者并不多。

《报告》发现,基民对理财服务及投资者教育需求意愿高。调研显示,有超过68%的受访者表示非常需要投资平台提供理财服务帮助。61%的受访者每周期望花1-5个小时学习投资理财知识,但其中只有一半的人真实花了这么多时间去学习。对此,张晓燕认为,财富管理行业要通过金融科技为投资者提供更加优质的服务品质,提供更加丰富和容易接受的投资者教育。

《报告》还发现,风险承受能力较高的受访者,学习投资理财知识的意愿更高。调研显示,每周希望花6-10个小时学习投资理财知识的受访者中,有50%的人风险承受能力很高或较高,而厌恶风险的保守型受访者占比不到2%。超过63%的受访者对如何选品、科学配置的投资者教育内容感兴趣,而从投资者教育形式来看,超5成受访者更感兴趣图文和短视频形式。

完善自身产品和服务

引导投资者正确投资行为

公募基金步入第25周年,基金产品越来越丰富,服务和工具越来越完善。根据中基协截至2023年1月底的数据,公募基金的管理规模超过27万亿,基金数量达到10607只,其中有31只基金实现了超1000%的丰厚回报。

但“基金赚钱基民不赚钱”现象仍是行业关注的焦点议题,《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》显示,近三年和近五年基金平均年化净值增长率分别达到了21.38%和14.87%,与之对应的基民平均年化收益率分别为18.31%、10.35%,均出现一定损耗。投资者的收益体感应如何提升?

针对“基金赚钱、基民不赚钱”,投资者获得感不强的问题,基金行业一直在努力,产品和服务成为两大抓手。

首先,提升投研能力是提升投资者获得感的核心所在。中欧基金相关人士表示,提升投资者获得感,从投资方面,要提升基金管理人投研能力,公司致力于构建团队化、平台化、一体化的投研体系,追求投资业绩和管理规模的良性互动。

“提升投资者获得感,从基金公司自身说,要持续打造多元化投研能力,夯实平台化和体系化的投研团队,加大投资研能力的投入,把投研文化的倡导和绩效考核的匹配贯穿到投资能力建设中。”景顺长城相关人士也有类似看法。

其次,基金产品上推出更多提升投资者获得感的产品,越来越多持有期产品的出炉正显露出这一趋势。

作为行业内首家推出持有期模式运作的主动权益基金的公司,中欧基金表示,通过持有期模式改变投资者申赎的模式,尽可能让投资者长期持有,跨越市场波动从而获得比较好的收益。此外,还拓展了普通公募基金的投资品种,通过外采权益基金,直接获得优质权益投资能力,优化产品风险收益特征。

景顺长城基金也表示,设计和发行有利于投资者获得感的产品,通过对持有期的限制等产品机制来改善投资者的盈利体验。产品供给上,建立起多元化且较完备的产品线,进一步了解客户和帮助客户更好地认识自己,更好地满足不同投资者多元化的投资者需求。

第三、服务角度上,加强投资者教育和陪伴至关重要。

财通资管副总经理周志远表示,机构投教内容触达基民的方式更丰富了,但投资者难懂是当下要解决的问题,机构的投教要让投资者看得懂、记得住、用得上。

景顺长城基金表示,这需要监管、基金公司、销售机构、投顾机构、媒体等行业参与者共同推动。不营造过度关注短期市场涨跌氛围,帮助投资者减少追涨杀跌频繁操作,建立理性投资意识;同时帮助投资者认识自己的风险偏好,了解各类产品的风险收益特征,并在市场波动中陪伴投资者,助力投资者在基金投资过程中买得对和拿得住,最终提升投资者获得感。

“要提升投资者获得感,首先要坚持以持有人利益为先,信奉长期主义和责任文化、投资策略坚持均衡风格、多元配置投资理念,强调均值回归、左侧布局的投资逻辑。要通过扎实的研究为投资者选择合适、靠谱的基金经理。通过行为引导、投后陪伴、构建4个步骤的服务模块等,以长期主义引导客户长期持有。”兴证全球基金投顾业务负责人黄鼎钧谈到。

(文章来源:中国基金报)

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