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坚守主动管理 华商基金张永志倾力打造长期绩优“固收+”

时间：2023-07-28 14:20:18 来源：上海证券报·中国证券网 发布者：DN032


【资料图】

今年以来，我国权益市场震荡不断，以固收资产打底，辅以适量权益或转债增厚收益的“固收+”产品，逐步成为家庭投资的“心头好”。

既注重稳健性与流动性管理，又可适度分享股票市场机遇，华商稳健双利债券基金或是“固收+”投资的不错选择。银河证券数据显示，截至2023年二季度末，华商稳健双利债券基金A类份额近1年、近3年、近5年均排名同类前1/4，荣获银河证券三年期、五年期五星基金评价。

公开资料显示，华商稳健双利债券基金现任基金经理张永志2007年加入华商基金，从交易员、基金经理助理一步步成长为基金经理，张永志现任华商基金固定收益部副总经理，如今已拥有超12年证券投资经历。

作为“固收+”领域的老将，张永志偏向于稳健均衡型投资风格，希望通过合理的均衡配置，追求长期的绝对收益回报，同时，他也非常强调配置品种的风险收益比，注重组合管理和资金的使用效率。

这一思路在他的代表作华商稳健双利债券中也得以彰显，通过自上而下的策略分析与自下而上的研究发掘，努力打造长期陪伴投资者的基金产品，力争较平稳的为基金持有人创造持续收益。根据基金历史季报显示，该基金以纯债投资为主，权益资产仓位较低，债券部分的投资以高信用评级的信用债及利率债为主，权益部分多数时间偏好低估值个股，注重安全边际。

对于二季度该基金投资的各类资产的市场表现，张永志表示，债券市场方面，二季度国内宏观经济维持小幅复苏态势，货币政策延续宽松，央行于6月中旬降息，使得二季度流动性较为充裕，资金价格平稳，宏观环境整体对债市偏有利。投资者对债市预期大幅好转，配置情绪较为火热，驱动二季度债市持续走牛。

权益市场方面，二季度权益市场呈现震荡调整，板块间分化较为明显。转债市场方面，二季度转债市场震荡调整，在债市走牛的基础上，转债相比于股票呈现出一定的抗跌属性。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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