金融业开放是构建新发展格局的必然要求 全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度
近日,中国人民银行行长易纲表示,金融业开放是构建新发展格局的必然要求,下一步,全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度,切实转变开放理念,推动系统化、制度化开放。进一步完善金融领域各项配套制度,促进监管模式和制度体系与国际通行规则接轨。
近年来,随着我国金融业对外开放深入推进,外资不断加码布局人民币资产,持有国内债券和A股规模持续增长。
据《证券日报》记者梳理,外资已连续3年净买入国内股债。据中央结算公司和上海清算所数据统计,截至2020年12月底,境外机构在银行间债券市场持有债券3.04万亿元(剔除同业存单,下同),较2019年年底增长1.07万亿元。另外,公开数据显示,截至2020年11月底,外资持有A股流通市值近3万亿元,占A股流通市值比例约4.8%。
市场人士认为,外资不断流入A股和国内债市,一方面是因为对外开放不断深入,外资投资国内市场更为便利,另一方面在于外资对于国内开放政策和人民币资产的认可。未来金融业进一步对外开放,需要交易、结算等制度安排和法务、评级等金融服务方面进一步与国际接轨,丰富资本市场风险管理工具等。
对外开放驶入“快车道”
《证券日报》记者据中央结算公司和上海清算所数据梳理,自2016年以来,境外机构在银行间债券市场持有的债券规模已经连续五年增长。2016年年底至2020年年底,外资在银行间债券市场持有债券规模分别为7975.93亿元、1万亿元、1.55万亿元、1.97万亿元和3.04万亿元,分别同比增长21.12%、20.79%、34.94%、21.47%和54.05%。
A股方面,去年12月28日,证监会主席易会满在中国资本市场建立30周年座谈会上表示,境外投资者持股市值不断提升,外资连续3年保持净流入。
连续5年净买入债市以及3年净买入股市,外资连续3年净买入我国股债已是事实。
“以央行2016年3号文加速开放我国债券市场为开端,我国金融业对外开放进入‘快车道’。”招商证券首席宏观分析师谢亚轩对《证券日报》记者表示,近年来,股票、债券市场的外资流入明显加速,规模上升,一方面在于国内债券市场、股票市场的开放政策和对境外投资者入市的便利、支持、放宽政策逐渐完善,另一方面在于我国金融业对外开放,逐步受到国际投资者的认可,这体现为国际重要指数对于中国股债资产的纳入,和越来越多的国际机构、长期投资者战略性选择增持中国资产,中国资产在全球的重要性上升。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示,在当前世界经济背景下,外资持有A股流通市值和国内债券约6万亿元,说明人民币资产对于外资吸引力巨大。巨量外资能够进入到中国市场,但是并未形成市场的主导力量,这也说明我国股市和债券市场对外开放适度和充分。
进一步开放需着力四点
去年9月份,为进一步加强中国债券市场对外开放的系统性、整体性、协同性,便利境外机构投资者配置人民币债券资产,中国人民银行、中国证监会、国家外汇管理局共同起草了《关于境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜的公告(征求意见稿)》。市场人士认为,未来该措施落地后,将进一步便利外资进入中国债券市场。
“就目前而言,外资投资A股和债券市场的主要路径已经较为通畅,但也还存在一定的约束,未来一段时间的开放应主要是对现有境外主体投资渠道的进一步拓展和相关制度、监管、金融服务等层面的优化,为未来全面性开放做好准备。”谢亚轩认为,我国金融业进一步对外开放有四个着力点:一是改革和完善国内资本市场基础制度,以增强资本市场活力、深度和韧性;二是在交易、结算、账户等制度安排和法务、评级等金融服务方面进一步与国际接轨,从而为境外机构进一步进入和参与国内资本市场(如信用债)创造条件;三是丰富资本市场风险管理工具,进一步发展衍生品市场;四是,境外机构普遍表示期待出台境外投资者保护的相关政策和法律。
田利辉表示,构建新发展格局,要根据中国具体国情有步骤、有顺序地进行开放。在适度可控和切实可行的基础上,逐步实现全面开放。A股市场和债券市场的当前开放着力点,在于如何更好更多引进境外合格投资者和中长期国外资本,助力我国资本市场高质量发展。
此外,易纲强调,扩大开放后,相应的金融监管必须跟上。要构筑与更高水平开放相适应的监管框架和风险防控体系。加强监管协调,形成监管合力。完善跨境资本流动监测,提高金融监管的专业性和有效性,维护好金融稳定。
谢亚轩认为,对于更高水平开放而言,金融监管和风险防控的重点,是针对跨境资本流动规模的上升和自由化程度提升之下双向波动的上升,所带来的风险进行宏观审慎管理。具体风险可能包括:一是外资流入与流出将海外风险传导至国内资本市场;二是较大规模的资金流动造成人民币汇率过快升值或贬值;三是,企业投融资、利润受到海外流动性、汇率波动等影响。
田利辉认为,金融监管的侧重点是大数据和人工智能相结合的资金流监管。“我国要严防市场操纵,也要严防量化交易等境外资金带来非正常市场扰动。同时,我国也需要适度推进穿透式监管,防止国内资本绕道境外进行内幕交易等非法活动。”记者 吴晓璐
精彩推送
- 商务部:有信心实现外贸开门稳 保持全年运行在合理区间
- 纺织服装行业周报
- 食品饮料行业周报:疫情虽暂干扰 调整已企稳 价值布局时
- 医疗服务行业点评:医疗服务政策支持加码 社会化办医边际放松
- 游戏行业数据周报:关注上周多款上线新游表现
- 申能集团、上海电气成立申电绿电科技公司 注册资本1亿元
- 申能集团、上海电气成立申电绿电科技公司
- 国家税务总局:有关地区税务部门今日还将曝光5起涉税违法案件
- 银保监会:防范模型和算法风险 模型管理核心环节要自主掌控
- 工信部:引导产业和企业正确认识RCEP高标准开放下带来的竞争
- 商务部:建议企业尽快熟悉RCEP各国关税优惠承诺 扩大优势产品出口和优质商品进口
- 商务部:建议企业吃透用好原产地累积规则 深度参与区域产业链供应链
- 海关总署:下一步将开放RCEP项下输韩国、马来西亚原产地证书自助打印
- 商务部答上证报记者问:各地方要以高质量实施RCEP为契机 系统谋划扩大对外开放
- 毕马威最新报告:大多数TMT企业未充分利用数据带来的机遇
- 华微电子任命孙铖为新一任董事会秘书
- 风口上的预制菜:资本市场追逐的新星
- 中国冰雪产业观察丨冰雪装备“中国制造”吹响“突围”号角
- 质量问题频发、以价换量 路虎押宝电气化欲走出泥淖
- 快递企业如何布局无人机?仍处于摸索阶段
- 科达自控5G矿用无线通信系统安全标志证书实现三大运营商全覆盖
- “证大文化非法吸收公众存款案”最新进展:已追缴现金18.5亿余元
- 医药行业月报:2021年回顾及2022年展望
- “宁新”聚力 一路相“赔”——新华保险宁夏分公司发布2021年度理赔服务年报
- 增资获批复 中诚信托资本金增至48.5亿元
- 数字人民币再拓新场景!美团线下全场景数币支付可领消费补贴
- 深铁建材与5家央企签订大湾区城际铁路工程项目物资联合集采协议
- 国家税务总局:继续扩大推送减税降费红利账单试点范围
- 迟福林:合力建设全球最大自由贸易区
- 银保监会明确2022年工作重点
- 金融风险报告2021:宽松政策对冲经济下行的效果有待观察
- 社论:加大税收对收入分配的调节作用
- 国家中医药管理局与柬埔寨卫生部签署合作协议
- 香港破产程序首次获得内地法院认可
- 多地重大项目集中开工 年内投资总额逾4.2万亿元
- “地方两会”绘制稳增长“施工图” 资本市场需进一步促进投融资协同发展
- “氢”情助力“绿色冬奥” 氢能产业化发展有望提速
- 境内美元流动性充裕“撞上”刚性结汇 人民币汇率节前强势连连
- 降准、结构性降息接连落地之后 货币政策工具箱空间还有多大
- 财政部将实施更大力度组合式减税降费
- 商务部拟实施四项行动提高外贸竞争力
- 多地试水检验试剂集采:为何大范围进行带量采购难?
- 2021年广东省全社会用电量同比暴涨13.58%
- 官宣!首破3万亿 深圳GDP超首尔 挑战世界前十
- 私募大佬遇“李鬼” 这次骗到美国去了!但斌辟谣 拿到0元年终奖
- 天津:做好服务 稳就业促发展
- 六部门联袂畅通优质涉农企业直接融资渠道 北交所农林牧渔“后备军”亟需扩容
- 湖北:第二批新组建省属国企今日揭牌
- 支付备付金突破2万亿 第三方支付行业前景可期
- 北京证监局:2022年将聚焦退市新规 杜绝会计调节规避退市
- 江苏江阴科技镇长团:赋能产业转型升级
- 先进制造引领“世界工厂”东莞突围升级
- 商务部:贡献率达65.4% 消费重新成为经济增长第一拉动力
- 保障性租赁住房土地规划细则公布 明确户型朝向、日照时间、容积率等标准
- 养老金体系将向零售为中心转变 险企如何打通“老有所养”最后一公里?
- 3天可赚12天利息!春节理财最佳操作攻略来了
- 珠江啤酒王志斌:以产业升级推动“双主业”高质量发展
- 中国银行取消个人借记卡年费和小额账户管理费
- 3,000,000,000,000+!深圳GDP站上新台阶 图说成绩背后的上市公司力量
- 钱大妈、美菜网、叮咚买菜 社区生鲜接连败北 2022年投资人的第一个难题来了?
- 六方面入手!财政部明确2022年积极财政政策“路线图”
- 山东玻纤:数字化智能化赋能 实现高质量发展
- 487项 内蒙古机场集团“五小”创新结硕果
- 财政部答一财:对专项债券项目实行穿透式监测
- 首个数字人民币疫后复工专项补贴在西安落地
- HPE全球副总裁、中国区董事总经理朱海翔:将高质量可持续发展作为系统性工程来考量
- 南昌交出2021年“经济答卷”:GDP迈上六千亿新台阶
- 补链成群 巴南一季度集中签约项目24个总投资238亿元
- 人行南宁中心支行:2021年末广西本外币存款余额3.69万亿元 同比增长6.39%
- 2022年春节档新片预售票房破2亿元
- 工信部调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求
- 湖北南漳:提交亮丽答卷 开启新年新篇
- 有“亿”点犀利!绿色石化成为湛江首个超千亿产业集群
- 四川内江资中县:三孩家庭购房最高奖励14000元/套
- 增速获客赛道 激活年轻属性——兴业银行信用卡“圈粉”90后
- 四个中外航班收熔断令 涉东航、国航等
- 7年10轮融资 新能源城配“最后十公里”跑出独角兽
- 2022房企收并购再起 优质资产插标
- 坚持创新引领行业发展 新华睿思拓展互联网服务新空间
- “年终奖”如何提高投资收益 银行理财师为市民支招
- 上海自贸区临港新片区:努力完成2022年1000亿元前沿产业招商工作任务
- “火炉之城”重庆“点燃”冰雪运动热情
- 2022年职工医保个人账户改革 这些变化您知道吗?
- 春节期间 津冀地区高速公路禁止危险物品运输车辆通行
- 四川出台7条措施积极扩大有效投资
- 河北省逾10万户企业以简易注销方式退出
- 樊登读书子公司注册资本增至2.6亿元,增幅25900%
- 深圳宝安区与腾讯签署战略合作协议
- 中国石油广东石化项目建设完成总进度84%
- 春节送礼送什么?醉品茶集:要新意更要健康
- 时尚大气还耐看 新捷途X70S亮相
- MAKUKU麦酷酷宣布完成新一轮战略融资,融资金额或高达3000万美金
- 内容平台联手卫视探索春节晚会新形式
- 惠东单日3宗地块顺利出让 平山商住地近4.5亿元成交
- 武汉企业推出翻译领域团体标准
- 深度|中部市值500强企业全扫描:双碳“来袭” 六省风口产业链“变局”
- 2021年完成建筑业总产值1.73万亿元 居全国第五、西部第一
- 中央网信办:集中整治网络暴力、散播谣言等问题
- 2022年 四川城镇新建建筑中绿色建筑面积占比将达到80%以上
- 天津至潍坊段高铁获批 兼顾城际功能 建设工期五年