1年期LPR下调10个基点 5年期以上维持不变 或为房地产信贷政策调整优化预留空间
贷款市场报价利率(LPR)“降息”如期而至。但令市场意外的是,只有1年期LPR“降息”10个基点,而与个人住房贷款和企业中长期贷款挂钩的5年期以上LPR则“按兵不动”。
【资料图】
据中国人民银行8月21日消息,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2023年8月21日1年期LPR为3.45%,5年期以上LPR为4.2%。这是自6月20日LPR两个期限报价同步下降10个基点后,1年期LPR在年内的第二次下行。
分析人士认为,本次5年期以上LPR维持不变,反映出部分银行净息差压力较大。存量个人住房贷款利率调整“箭在弦上”,5年期以上LPR维持不变可以为其预留空间,并增强银行支持服务实体经济的可持续性。1年期LPR下行,有利于为消费贷款、中小微企业贷款等短期限品种提供更多支持。
LPR非对称“降息”
8月15日,三大政策利率“降息”——中期借贷便利(MLF)中标利率下调15个基点,公开市场逆回购操作中标利率下调10个基点,常备借贷便利利率(SLF)三个期限利率均下调10个基点。
“LPR在MLF利率基础上按照市场化方式加点形成,MLF利率下调一般会驱动LPR下调。”光大证券首席宏观经济学家高瑞东表示。
但本次5年期以上LPR跟随MLF“降息”的预期落空。招联首席研究员董希淼表示,1年期LPR在三个月内第二次下降,传递出货币政策加大逆周期调节、助力经济加快恢复的明显信号。但从幅度看,1年期LPR下降10个基点符合预期,5年期以上LPR不变则低于预期。
对于5年期以上LPR的“按兵不动”,民生银行首席经济学家温彬分析,存量个人住房贷款利率调整已“箭在弦上”,5年期以上LPR维持不变应该是为其预留空间。在当前新发放贷款利率已降至历史低位,各地因城施策空间较大,而且银行息差持续承压环境下,为保持银行合理利润水平,5年期以上LPR报价维持不变可以为存量房贷利率加快落地预留空间。
降低实体经济融资成本
1年期LPR下行,有望继续推低企业和个人的融资成本,助力经济基本面持续稳步向好。
“1年期LPR下行有望带动银行贷款利率更大幅度下行,进而激发实体经济融资需求,提振投资和消费动能。”东方金诚首席宏观分析师王青认为,伴随企业和居民信贷利率下行,实体经济融资需求可能会上升。预计8月信贷、社融数据会有所反弹、同比多增,实体经济宽信用进程再度提速,为经济复苏势头转强积蓄力量。
中信建投证券首席经济学家黄文涛表示,此次1年期LPR调整,是在保护银行净息差的背景下,尽量调低贷款利率特别是短期限贷款利率,为消费贷款、中小微企业贷款等短期限品种提供更多支持。此外,1年期LPR和10年期国债收益率是存款利率定价的锚,1年期LPR的下行为后续继续调降存款利率、打开银行净息差的空间提供了基础。
不过,温彬提示,二季度以来,新发贷款利率下行速度放缓,企业贷款利率底部企稳,个人贷款利率下行幅度明显收窄。贷款利率具有进一步下行的空间,但降幅可能延续收窄。
调整优化房地产信贷政策值得期待
展望下一阶段政策,业内人士表示,降准降息、调整优化房地产信贷政策、引导存款利率下行等,或都在政策“储备箱”内。
高瑞东表示,后续降准落地概率较大。一方面,预计降息后信贷投放力度有所加大,而且8月、9月将迎来地方债券发行高峰,国债发行也有望提速,资金需求有所上升。此外,四季度面临较大的MLF到期压力,会对流动性环境形成不小的扰动。通过降准不仅可以释放中长期流动性,还可以降低银行资金成本。
多位分析人士认为,存款利率可能迎来新一轮下行。王青表示,根据存款利率市场化调整机制,存款利率将参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率合理调整。这意味着在6月和8月1年期LPR报价下调,以及近期10年期国债收益率持续下行推动下,新一轮存款利率下调过程或将开启。
房地产金融政策方面,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会8月18日联合召开电视会议明确,调整优化房地产信贷政策。
“预计存量个人住房贷款利率下调落地过程不会一蹴而就,落地模式有待探索,并充满差异性。”温彬认为,在实施路径上,预计仍需中国人民银行进一步引导制定相关的政策落地细则,国有大行先行,中小银行跟进。在操作方式上,商业银行可能下调存量个人住房贷款的利率“加点”,基准利率仍将参考LPR走势;也可能将部分存量商业抵押贷款置换为公积金贷款,通过商贷与公积金贷组合的方式,起到推动存量房贷利率下降的作用。
(文章来源:上海证券报)
标签:
精彩推送
- 上海台北城市论坛8月30日在沪举行
- 推动县域商业高质量发展
- 1年期LPR下调10个基点 5年期以上维持不变 或为房地产信贷政策调整优化预留空间
- 金融活水 助企腾飞 截至今年6月末 深圳企事业单位本外币贷款余额同比增长12.6%
- 服贸会国际化率超两成 打造全球服务贸易盛会
- 三部门发文!汽车、家电、家居等要合理增加消费信贷支持
- 1年期LPR迎来年内第二次下降
- 中国香港正式接纳世界贸易组织《渔业补贴协定》
- 鹤壁市7月末实现信贷投放超80亿元 向重点领域倾斜金融资源
- 北京金融安全产业园拟发布《中国金融科技安全发展报告2022》
- 8月已有12家中小银行股权变动 地方国资、主发起行密集增持
- 今年前7月内蒙古呼和浩特市经济运行接续向好
- 前7个月全国一般公共预算收入同比增长11.5%
- 首批第五次全国经济普查公益宣传短信送达山东全省手机用户
- 前7个月全国一般公共预算收入同比增长11.5%
- 京津冀促进科技成果转化 推动高精尖重点产业发展
- 第7届南博会云南昭通收获近300亿元大单
- 《企业数据资源相关会计处理暂行规定》明年1月1日起实施 财政部:引导企业主动加强数据资源相关信息披露
- 海关总署恢复南非3家牛肉企业产品输华
- 七夕将至“浪漫经济”升温 花卉、黄金、化妆品和小家电成为消费者心头好
- 7月份中国运输生产指数同比增长18.5% 暑期出游带动客运量显著增长
- 发改委等四部门研究部署抓好今年遏制“天价”月饼工作
- LPR非对称降息 新一轮存款利率调降预期升温
- 四川巴中气田勘探获突破 我国西南地区再添百亿储量大气田
- 三部门:积极参与社会信用体系法律法规制修订
- 重庆市长:有利于房地产市场平稳健康发展的相关政策能出尽出、应出早出
- 三部门:鼓励开发适合中小微商贸流通企业的专项信贷产品
- 7月全国财政收入增幅降至1.9% 步入回落区间
- 财政部、水利部再次预拨5亿元 支持国家蓄滞洪区受灾居民尽快恢复正常生产生活秩序
- 三部门:积极参与社会信用体系法律法规制修订
- 两部门联合发布橙色山洪灾害气象预警
- 三部门:鼓励开发适合中小微商贸流通企业的专项信贷产品
- 遇见福建:开渔归来 码头人欢鱼满舱
- 汾酒启动“不同贮存环境对清香型白酒品质影响的研究”
- 4000万猫奴,见证猫舍从狂热到崩塌
- 两部门联合发布橙色山洪灾害气象预警
- 中国电信:7月移动用户数4.03亿户 当月净增78万户
- 农业农村部回复全国人大代表:将健全种质资源保护与利用体系
- 中基协:7月企业ABS产品新增备案规模环比增长29.58%
- 5个主题展亮相第二届国家公园论坛
- 重庆9区拿到国家级“诚信名片”
- 财政部安排24亿元支持玉米大豆“一喷多促”工作
- 收到“教育部”快递喊你扫码退费? 家长险些损失5万元
- 中国证券投资基金业协会:7月新增备案规模合计1126.24亿元 同比降低19.45%
- 商务部:一批专精特新成果将亮相2023年服贸会
- 中基协:7月ABS产品新增备案规模合计1126.24亿元 同比降低19.45%
- 【汇总篇】与你一“企”邂逅!搜狐走进百家名企系列活动
- 直播间的价格困境,还能从哪突破?
- 市场监管系统城镇燃气安全专项整治行动启动
- 财政部:1-7月国有土地使用权出让收入22875亿元 同比下降19.1%
- 中国印钞造币集团有限公司原董事陈义清被查
- 中国互联网金融协会召开互联网金融行业异常维权应对工作座谈会
- 华商基金出资8000万自购旗下基金
- 中国印钞造币集团有限公司原董事陈义清接受纪律审查和监察调查
- 密尔克卫华南物流基地喜迎乔迁
- 践行社会责任,助力应急救援能力建设
- 掘金本地生活:头部达人月入30万,8成难过万
- 前7个月我国对金砖国家进出口保持较快增长
- 财政部:1—7月证券交易印花税1280亿元 同比下降30.7%
- 5年期LPR维持不变,房贷利率还有多大下调空间?
- 财政部:1-7月国有土地使用权出让收入同比下降19.1%
- 财政部:1-7月全国一般公共预算收入139334亿元 同比增长11.5%
- 同比增长11.5%!1-7月全国一般公共预算收入达139334亿元
- 商务部:将加快出台服务贸易相关政策举措
- 商务部:推动出台关于数字贸易改革创新发展的政策性文件
- 国家卫健委:去年全国居民健康素养水平比2021年提高2.38个百分点
- 商务部:预计全年服务进出口规模将保持增长 贸易结构将持续优化
- 商务部:将推动出台关于服务贸易开放创新发展的政策文件
- 引入银行参与 武汉二厂汽水解决代理商创业问题
- 超百亿!深圳多金融机构减免支付手续费 降小微企业、商户经营成本
- 赚不到钱的年轻人,却爱花钱买仪式感
- 收评:沪指跌逾1%失守3100点 环保板块逆市走强
- 商务部:60余家企业和机构将在服贸会上首发一批新产品、新技术
- 国内期货收盘多数上涨 纯碱涨停
- 小红书女孩“嫌弃”的土味品牌,爆卖1个亿
- 首付68万起,共有产权住房京能·西山印今日起面向全城开启网申
- 国台办:海关总署决定自即日起暂停台湾地区芒果输入大陆
- 券商指数主力资金净流出逾30亿元 东方财富净流出近9亿元
- 苏宁易购推动变革 加速向零售服务商转型
- 分析|8月LPR一降一平:为何5年期以上品种“按兵不动”
- 券商指数主力资金净流出逾30亿元 东方财富净流出近9亿元
- 互动平台热点集要|多家公司回应地产、电子等相关业务情况
- 古井贡酒以“粮策”守望乡田
- 苏宁易购推动变革 加速向零售服务商转型
- 极氪在宁波成立汽车销售服务公司 注册资本1000万
- 今日22家公司限售股解禁 合计解禁市值212.60亿元
- 上周新成立基金20只 合计发行份额174.21亿份
- 省立中山图书馆举办“岭南文化的传承创新之路”专题讲座
- 鹏华基金将5000万自购旗下权益基金
- 2023岚图用户之夜在武汉举办 搭载百度智驾系统新岚图FREE上市
- 公募开启自购潮!“基金底”已现 市场底还远么?
- HICOOL 2023全球创业者峰会25日开幕
- 8月18日一揽子原油平均价格变化率为0.89%
- 湖南绥宁卫健局回应“女卫生院长被举报婚内出轨”:属实 将立案审查
- 5年期LPR维持不变 房贷利率还有多大下调空间?
- 炸鸡汉堡集体狂奔,西式快餐迎来“搅局者”?
- 茶百道冲击IPO,新茶饮的底牌藏不住了
- 【盘中播报】121只个股突破年线
- 半日主力资金丨加仓计算机、通信股 抛售非银金融股
- 养老金二季度现身41只股前十大流通股东榜