世界正在发生巨变,从财富规划过去与未来我们能看到什么?
全新经济挑战下,欧美等国家迎来高通胀,面临经济与财富的双重压力。其中经济是更宏观的叙事,而对于个人和家庭而言,如何管理财富与我们息息相关。
近年来,我国的居民财富和资产配置,正在经历一场变革,一面是收入和财富的快速积累;另一面是传统的财富逻辑更迭。投资者越来越难从单一投资市场获取超额的投资收益,如何解读这种矛盾?当世界发生变化时,如何提高家庭财务的韧性?
下面我们就通过对财富规划发展历程的简单梳理,剖析这个时代我们所需面对的挑战。
财富规划是如何发展起来的?
起源于欧洲:从财富规划师雏形到私人银行
Ø 公元前6世纪-公元前4世纪——希腊式管家成为财富规划师雏形
奴隶制经济达到了典型的发展阶段,欧洲的统治者即使被推翻了政权,但仍然享有巨大的财富,而这些大地产所有者拥有大量的奴隶,在财富沉淀的过程中,出现了帮助统治者打理财富和奴隶的奴隶管家,也是世界上最早的财富规划师。
Ø 16世纪——瑞士日内瓦第一代私人银行家出现
由于受到宗教迫害,当时法国的一些经商贵族来到了瑞士的日内瓦。出于保护自身财产安全的需求,他们成为了第一批从事财富管理及规划业务的私人银行家,主要服务超级富豪家族。16世纪末,英国世界霸主地位确立,财富和资本迅速累积,对资产规划和管理的需求也越来越多,前身为伦敦金匠铺的银行业也随之迅速发展。
发展于美国:从萌芽到成熟,形成多元财富规划
随着工业革命的蓬勃发展,美国经济欣欣向荣,由此也产生了数量众多的富豪和富豪家族。以花旗银行、J.P.摩根银行为代表的私人银行,开始向这些富豪提供各项财富管理服务。与此同时,原本单纯的投资获利,也发展出了更加多样的需求(养老规划、子女教育、税收筹划等)。财富规划模式,也呈现出以下特点:
• 量身定制和专属化:不以销售金融产品为主要目的,而是以客户的财富需求为中心,根据客户所处的不同人生阶段,提供相应的产品与服务。
• 综合性的财富固化服务:帮助客户全面掌握信息,更好地规避风险,同时系统地梳理自己的财富规划需求,获取全面服务,实现财富的保值、增值和传承。
亚洲崛起:20世纪,区域性财富管理中心崛起
如果说财富规划起源于欧洲,在美国驶入快车道,于亚洲市场尤其是中国,则仍是方兴未艾。
20世纪60年代起,亚洲“四小龙”和“四小虎”的崛起,使得亚太地区的私人财富急剧膨胀,欧美私人银行巨头陆续进入亚太私人银行市场开辟业务。20世纪末,亚洲财富管理业务迅速增长,并逐渐形成中国香港、新加坡、日本、韩国、中国台湾、菲律宾等区域性财富管理中心。
目前,我国与美国财富管理发展初期较为相似,居民财富积累快速增加,理财意识及需求快速提升,然而对比成熟市场,居民资产配置相对保守,最突出的就是权益类产品种类、配置占比显著低于美国。
为什么说,我国居民财富管理处于“亚健康”?
过去几十年,中国绝大多数家庭财富的累积,都和房地产有关,而且越早投资,投资越多,可能家庭财富累积越快。但是我们看到,目前政策已经发生长期变化,房住不炒,高企的房价开始稳固,非核心城市房价甚至出现下跌趋势,让很多人深陷焦虑。这背后的深层原因,是中国城市家庭财富管理整体处于“亚健康”状态。
此前央行课题组曾做过一项调查,结果显示,根据家庭客观风险承受能力、家庭主观风险偏好程度、家庭资产配置体系等数据,全国城市家庭财富健康平均分仅66.1分,其中近四成家庭处于及格线以下。
这背后很重要的因素,是大部分中国家庭的收入来源较为单一。国家统计局最新数据显示,2021年我国居民占比最大的可支配收入来源为工资性收入(55.98%),人均19,629元,同比增长9.6%;其次为经营净收入(16.8%),人均5,893元,同比增长11.0%。由此可见,我国居民的收入来源十分依赖工资性收入。
另外,根据瑞信统计数据显示,截至2019年,我国居民持有金融资产和非金融资产的比例分别为52.7%(39.47万亿)及47.3%,而美国为73.7%(93.56万亿)及26.3%。不仅如此,从持有金融资产具体结构来看,证券投资基金份额仅占6%,存款占持有金融资产比例为34%。这样的资产结构,在如今的低利率时代,即使你的可支配收入在逐年增加,也很难保证能够实现收益稳定增长。
所以说,尽管大多数国人的理财理念,已经发生了很大变化,但距离真正的财富规划仍有很大距离。站在当下,我们如何理解理财规划的意义?
什么是真正的财富规划?
很多人在财富管理中过于追求高收益率,将资产增值作为财富管理的唯一目标,事实上这是一个误区。著名财富管理及规划专家安贝,曾从经济学、心理学与生理学等多元角度,对如何同时享有金钱与快乐进行探讨。他提出,需要思考以下三个方面:
你真正有兴趣的是什么?
你擅长的是什么?
要如何才能取得足够的钱?
简而言之,财富规划的最终目的是通过平衡金钱与生活,让人们快乐。如果想在获取快乐的同时,又不必担心财务,就需要平衡以上三点,并通过有纪律的投资理财,达到财务安全。
再反观我国经济的现状,剧烈的结构转型,相应地对财富管理需求也提出了更多的挑战。从需求来看,部分高净值人群更加重视税务、婚姻以及债务等财富传承方面的风险,并对子女教育、健康医疗等隐形财富的关注度进一步提升。与此同时,因为每位投资者的财政状况、收入性质、人生阶段及风险偏好各异,与之匹配的投资策略也是千差万别。例如今年的目标是买房,明年的目标可能就是送子女出国留学。那么如何确保手中的财富管理,能够切实可行达到这些目标?
可以说,财富规划的实践,比以往任何时候都需要专业人士的帮助。在这个大背景下,率先在中国布局的汇丰,已经先人一步启动了战略创新业务——“汇丰私人财富规划”,致力于打造以人生目标需求为出发点的全面财富规划。区别于以增值为目的的传统管理模式,它将依据不同人生阶段的财富需求,对客户全生命周期的财富资源进行有效管理,以达到财富安全、增值、传承等一系列具体目标的综合服务。
对于每个人来说,个人或家庭财富的规划都应未雨绸缪,趁早开展。而对于从业者而言,帮助客户增强财务韧性,提升家庭幸福,才是在行业迭代进程中把握先机的第一步。
作者介绍:谢思
l 毕业于英国牛津大学
l 汇丰私人财富规划Financial Planning负责人
l 北美精算师协会董事会成员
标签:
精彩推送
- 世界正在发生巨变,从财富规划过去与未来我们能看到什么?
- 软硬兼施、刚柔并济,为何谈及安全话题,最近总绕不开艾瑞泽8
- 华彬旗下果倍爽使用过期主剂、包材?知情人士:授权已到期
- 前员工实名举报!华彬旗下果倍爽使用过期主剂、包材?
- 全球快看点丨明朝记载元旦拜年要作匾食 匾食指的是面条还是饺子?
- 【全球热闻】《DNF》100刺客用什么武器好?100刺客武器怎么选择?
- 每日快报!微信怎么给表情加小辫子?打出表情左右两个小辫子符号的方法是什么?
- 微头条丨在精卫填海的故事中精卫指的是什么?
- 世界观焦点:长颈鹿和小白鼠 哪种动物天生就是高血压?
- 当前速看:魔兽世界博尔格斯的炽热硫磺怎么获得?具体获得位置在哪里?
- 全球播报:DNF自恋狂武极怎么加点?武极自恋狂刷图加点有哪些推荐?
- 全球热推荐:充值陌陌币有什么用处?一个陌陌币值多少钱人民币?
- 世界动态:吃胶原蛋白有助于美容吗?
- “领跑”的力量 | 《大国品牌》纳爱斯,美好不止于斯
- 当前热议!工业母机概念股快速拉升 华东重机两连板
- 腾讯音乐TME数藏近乎停摆 “羊了个羊”惊动公安部
- 零跑汽车上市每股最高发售价62港元 特斯拉中国再度扩产
- 【天天速看料】一体化压铸概念股震荡走强 瑞鹄模具、广东鸿图涨停
- 焦点观察:中国人民银行最新公告!
- 【环球热闻】新零售板块走强 人人乐、新华百货涨停
- “羊了个羊”制作人否认日入468万 工信部研究推进eSIM在智能手机上应用
- “羊了个羊”小程序日收入468万? iPhone14开售前一天官网崩了
- 特斯拉在美遭集体诉讼 《网络安全法》拟调整网络违法责任人从业禁止措施
- 名创优品公布对做空机构BlueOrcaCapital调查结果 全球资管巨头抄底腾讯
- 中国电信发布“关于长沙第二通信楼火灾事故相关情况的公告”
- 刘强东转让所持宿迁天宁、西安京东股权 快手在巴西和印尼自建商业化团队
- 字节跳动旗下Pico宣布9月22日发布新一代VR头显 iPhone14部分渠道价比官网便宜上千元
- TCL中环旗下中环领先天津半导体基地投产 赛普生物完成B轮融资
- 今日最新!房地产板块走强 新华联五连板
- 波音预计737飞机交付目标面临风险 默克张家港半导体一体化基地奠基开工
- 苹果计划在更多地区上线卫星通信服务 通用汽车将向美国一金属工厂投资4.91亿美元,
- SHEIN计划在美国建立三个大型配送中心 马斯克指责推特隐瞒数据安全漏洞
- 加州起诉亚马逊哄抬物价 美银预计软件业将迎并购潮
- 东方财富回应国办鼓励证券等机构降费 快手在巴西和印尼自建商业化团队
- 恒驰5正式量产10月将开启交付 中秋后十一机票量价齐升
- 消息称苹果已增加iPhone14Pro和ProMax订单 恒大汽车公司股份继续暂停买卖
- 新鲜零食炒货品牌“熊猫沫沫”完成战略融资 “智绿科技”完成数亿元新一轮融资
- Adobe宣布200亿美元收购Figma “河森堡机器人”完成新一轮战略融资
- 美银预计软件业将迎并购潮 生物医药行业新一轮并购潮来临
- 兴业证券称化企核心资产配置性价比持续凸显 国金证券预计2022年是氢能及燃料电池行业爆发元年
- 邦彦技术、森鹰窗业公布网上中签结果 中签号码可认购500股
- 柔宇声明称商业纠纷已解决 京东快递首批接入抖音电商“音需达”
- 速讯:多个家电巨头分拆新兴业务上市
- 世界速递!农业农村部公布豆粕减量替代技术应用典型案例 牧原股份、海大集团等多家上市公司名列其中
- 世界观热点:国家开发银行:8月末制造业贷款余额11100亿元
- 【全球播资讯】央行开展260亿元逆回购操作 公开市场实现净投放240亿元
- 今日最新!9月LPR报价出炉:1年期和5年期以上LPR均维持前值不变
- 环球新消息丨9月LPR按兵不动:1年期3.65%,5年期以上4.3%
- 当前快讯:全球最大清洁化煤制氢项目正式投入运行
- 世界观速讯丨中信证券:住房供应生力军 REITs市场优等生
- 【世界速看料】震荡市下 定投基金出现亏损 还要坚持吗?
- 世界快看:国金证券:景气投资视角下 信创具备机遇
- 全球短讯!国内商品期货早盘开盘 棕榈油跌超3%
- 焦点热门:8个行业获融资净买入 非银金融行业获净买入最多
- 今日视点:中信证券:建议投资者关注保租房REITs
- 全球报道:融资最新持仓曝光!减仓化工、食品饮料、采掘
- 环球视点!中信证券:规范化的直客医美龙头或受益于监管
- 环球视讯!引入做市商 强化科创板价值发现功能
- 天天热议:两市融资余额减少28.72亿元 融资客连续7日净卖出
- 焦点速看:国盛证券:猪肉放储不改景气趋势 重视生猪、黄羽鸡产业链
- 每日快播:五粮液亮相东博会 向世界分享“和美”文化
- 变相降价?特斯拉出台8000元保险补贴优惠活动
- 苹果iPhone14开售:溢价超三千元 现货价格随时在变
- 要闻:24股获陆股通增仓超30% 京城股份增幅最大
- 环球速看:海外财经媒体焦点:国际清算银行敦促主要经济体“强有力”加息
- 京东快递接入抖音电商“音需达” 提供送货上门等服务
- 最资讯丨前8个月吸收外资同比增长16.4% 高技术产业表现最抢眼
- 环球视讯!揭秘北上资金:45只个股被连续5日加仓;80只个股被连续5日减仓(名单)
- 看点:揭秘北上资金:45只个股被连续5日加仓;80只个股被连续5日减仓
- 当前滚动:网红豪宅盘入市 深圳楼市“金九”成色渐显
- 视讯!保险业复合型人才需求量较大 多方着力改善供需错位局面
- 天天简讯:“保壳”迫在眉睫 多家*ST公司另类创收遭问询
- 全球微速讯:曹德旺、王传福、黑科技 这场大会很精彩!
- 全球焦点!加快突破新能源汽车关键技术 持续提升全产业链核心竞争力
- 报道:“保壳”迫在眉睫 多家*ST公司另类创收遭问询
- 世界今日报丨年内逾400家公司发布股份回购方案
- 奇瑞再次霸气圈粉!艾瑞泽5 GT售9.99万元起,劲燃6重礼,惊喜享不停!
- 每日聚焦:财政部PPP中心:8月PPP综合信息平台管理库新入库项目48个、投资额557亿元
- 世界观速讯丨郑州二套房首付比例降至40%?多家银行回应
- 全球滚动:郑州二套房首付比例降至40%?多家银行回应
- 全球热点评!江西:1-8月货物贸易进出口总值同比增长46.9% 机电及高新技术产品出口增长显著
- 当前信息:江西:1-8月固定资产投资同比增长8.5% 工业投资拉动增长4.6个百分点
- 最新快讯!石景山远洋沁山水等6个公租房项目395套房源即将配租
- 热点评!广州周报|一手住宅供应突破3000大关,新房限价政策松动
- 每日消息!广东21港“串联”世界级港口群 广深珠莞四港迈入亿吨行列
- 快讯:最新工资价位表来了!你在什么段位?
- 世界新消息丨广东:推进建筑光伏一体化建设 到2025年新能源车占新车销量两成
- 全球即时:国家发改委:科学有序推动都市圈建设
- 焦点速读:债市量化交易9月19日看点:资金面延续收敛 市场交易清淡
- 每日视点!5万次调研背后 机构到底看中了什么?
- 快看点丨国资委副主任翁杰明赴中国电科调研科技创新与改革发展工作
- 环球热资讯!促消费又将迎大招!发展改革委将研究完善新能源汽车政策体系
- 天天新消息丨5万次调研背后 机构到底看中了什么?
- 每日热点:南京第三批集中供地:46幅地起始总价463亿元 不设毛坯限价
- 全球观察:中国人民银行副行长张青松:采取积极有效措施 持续扩大RCEP区域内贸易投资
- 世界热讯:存款利率下调后万能险结算利率走低 已有产品多次下调
- 世界微速讯:存款利率下调后万能险结算利率走低 已有产品多次下调
- 当前简讯:“查找”功能暗藏交友邀请 苹果应彻查用户隐私保护漏洞
- 环球关注:黑龙江1-8月对俄进出口1171.9亿元 同比增长41.6%
- 天天通讯!央行:二季度我国支付体系运行平稳 银行账户数量、非现金支付业务量等总体保持增长