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全球看热讯:巨丰视角:主板打新进入新时代 A股风向要变?

时间:2023-03-27 11:27:15 来源:巨丰投顾 发布者:DN032


(资料图片)

观点:海外银行风波暂时平息,国内政策和资金面积极,市场整体支撑和提振依旧。不过,随着阶段修复性行情接近尾声以及财报季来临之际,市场或发生结构性的转变。而随着主板注册制打新的全面开启,市场短期也或带来承压,应谨防资金兑现以及阶段可能的重心走低情况。

上周,市场整体迎来回升,而回升主要还是海内外宏观面的边际改善:一方面,海外干扰暂时平息;另一方面,国内政策提振;此外,近期资金面迎来共振。不过,我们说这些因素在短期给市场带来提振的同时,实际上也存在阶段性的不确定,叠加市场阶段修复行情的尾声,要谨防指数的冲高回落甚至重心的再次走低。

进入到本周,市场的关注点或将发生转移:首先,市场基本面总体提振还不强。国内经济复苏趋势向好,但政策推动和落地下,整体的回升强度还不够,仍需时间等待。这期间,以市场整体的估值修复以及政策提振行情为主,但这种行情上行空间有限,更多的在逐步向基本面转向的行情过程中,或有冲高回落的可能;其次,市场阶段上行后,存在结构调整以及风格转化的需求。去年四季度以来,偏价值的大盘股引领市场,但更多的还是政策刺激下的机会的凸显。而经历几个月的上涨之后,随着估值整体的回升,修复性行情迎来尾声。随着财报季的来临以及降准释放流动性的良好预期,一些调整较为充分的科技股或得到资金的青睐,从而引发资金调仓换股,进行可能高低切换;此外,主板打新或给市场带来一定的承压。主板打新打破23倍市盈率的限制,进入新时代。虽然现在打新的热情减弱了,但不可否认的是,打新将占据一定的存量资金,给市场带来可能的承压,尤其是主板全面注册制打新潮开启,还是应该有所留意。

当然,本周还应该关注的点在于3月份经济数据以及大公司年报的披露。本周将公布3月份的PMI数据,在1、2月的基础上,3月份数据整体向好可期。但需要留意的是,刚刚公布的2023年1-2月份全国规模以上工业企业利润下降22.9%,短期对市场也或有抑制。而即将到来的财报季节,由于阶段炒作以及业绩的兑现,可能会有整体的冲高回落和分化的可能,对股指或有一定的打压,也需留意。

因此,尽管近期海内外环境向好,指数也迎来整体回升,但我们对于阶段回升的力度和强度并不看好。相反,这里还需留意波段的冲高回落以及重心走低的可能。在延续上周以来的观点的同时,建议投资者密切关注宏观数据对市场的短期影响。在多方仍有压力之际,可适当减持此前阶段涨幅过高或处于高位的相关品种,关注低位但有业绩预期的相关细分板块以及个股。

(作者:郭一鸣执业证书:A0680612120002)

(文章来源:巨丰投顾)

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