您现在的位置是: 资讯 > > 正文

2022Q1军工行业基金持仓分析:基金持仓回落 增配个股聚焦高景气赛道

时间:2022-05-17 11:02:27 来源:东方证券 发布者:DN032

事件:近日,基金相继公布了 2022 年一季度报告。我们精选98 支核心军工股,对2015Q1-2022Q1 期间基金重仓持股情况进行了跟踪和分析,考察机构投资者对军工板块的投资状况。

2022Q1 主动基金超配幅度从2.18pct 略收窄至2.13pct ,被动基金超配幅度从1.40pct 扩大至1.83pct.(一)2022Q1 主动基金军工持仓占比及市值均回落。Q1主动基金持仓军工市值环比下降22.00%,持仓占比环比下降0.45pct.(二)Q1 军工板块主动基金持股超配幅度略有下降,2022Q1 超配2.13pct,相比2021Q4 减少0.05pct.(三)2022Q1 被动基金军工持仓市值略有下降,占比基本持平。Q1 被动基金持仓军工股市值环比下降4.65%,持仓占比环比上升0.04pct.(四)被动基金军工持仓超配幅度处于回升状态。Q1 超配幅度扩张至1.83pct,相比2021Q4 的1.40pct 增加0.43pct。

2022Q1 主动基金军工持仓进一步聚焦产业链中上游,总装层级持仓占比下降。

(一)总装:2022Q1 主动基金持仓市值121 亿元,环比下降72 亿元,占比所有重仓军工股的10%,环比下降2.56pct.(二)分系统:2022Q1 主动基金持仓市值258 亿元,环比下降60 亿元,占比所有重仓军工股的22%,环比+0.86pct 。(三)零部件:2022Q1 主动基金持仓775 亿元,环比下降193 亿元,占比所有重仓军工股的67%,环比上升1.70pct。

2022Q1 军工集团企业类标的基金主动持仓占比较2021Q4 下降0.45pct.(一)民参军:2022Q1,主动基金持仓市值585 亿元,较2021Q4 下降158 亿元,占比所有重仓军工股的51%,环比上升0.45pct.(二)军工集团企业:2022Q1,主动基金持仓市值569 亿元,较2021Q4 减少167 亿元,占所有重仓军工股的49%,环比下降0.45pct。

2022Q1 主动基金的标的偏好高景气度标的,且持续聚焦产业链中上游。(一)按持仓市值变动统计的加仓前五的个股为:中航重机、中简科技、西部超导、航天宏图、爱乐达。(二)按持股占流通股比变动统计的加仓前五的个股为:航天宏图、中简科技、爱乐达、霍莱沃、图南股份。其中中简科技、爱乐达、航天宏图在两个分表中均排名前5.(三)按重仓机构数量变动统计的重仓机构数量增加前五的个股为:派克新材、西部超导、爱乐达、振华科技、航天宏图。

2022Q1 军工板块在市场情绪等因素影响下出现大幅回调,估值风险进一步释放,考虑到“十四五”军工行业高景气且目前已披露21 年年报及22 年一季报的公司整体表现强劲,看好军工板块后续表现。从持仓变动来看,主动基金持仓进一步聚焦产业链中上游。综合考虑细分行业景气度、赛道壁垒、需求确定性、供给格局,以及公司质地、前瞻性布局, 建议关注: 中航重机(600765, 买入)、钢研高纳(300034, 买入)、振华科技(000733, 增持)、中航光电(002179, 买入)、航天电器(002025, 买入)、菲利华(300395,买入)、中航电子(600372,增持)、火炬电子(603678,未评级)、中航电测(300114, 买入)、光威复材(300699, 买入)、利君股份(002651, 买入)、振芯科技(300101,未评级)、航发动力(600893,未评级)、新光光电(688011,买入)、宝钛股份(600456,未评级)、北摩高科(002985,买入)、电科院(300215,未评级)、三角防务(300775,未评级)等。

风险提示

装备需求不及预期;交付进度不及预期

(文章来源:东方证券)

标签: 2022Q1 军工行业

精彩推送

相关文章