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配股、发债、并购票据 房企开年“找钱”应对偿债高峰

时间：2022-01-14 21:23:23 来源：新京报 发布者：DN032

新年伊始，多家房企忙碌着“找钱”，以应对2022年即将到来的首次偿债高峰。

据新京报记者不完全统计，进入2022年的14天以来，已经有融创、中海地产、龙湖集团、华侨城、绿城、旭辉等超10家房企实施配股或发布新一轮融资计划。而相对于去年融资政策的趋紧，今年年初融资政策有所松动，不少房企正在加紧抓住年初融资的“窗口期”。

融创等多家龙头房企配股

1月13日，融创中国率先发布了新的配股公告，而这一次配股距离上次配股过去不足三个月。

根据融创中国发布的公告，1月12日，融创中国、融创国际投资控股有限公司及配售代理订立一份配售及认购协议，拟以每股10港元配售4.52亿股股份，预计认购事项所得款项总额为45.20亿港元，折合约5.80亿美元。

此次融创配股的配售价格“打折”力度再次加大，其配售价格较2022年1月12日在联交所报收市价每股11.80港元折让约15.3%。而去年11月，融创就曾以每股15.18港元的价格获取融资74.16亿港元(折合约9.52亿美元)。

这样两次配股融资算下来，融创合计获得119.36港元的融资款项。而融创也在公告中表示，新一次配股融资所得款项的一半将用于偿还贷款。两次配股、出售股权和资产，可以看出，融创为了“过冬”正在储备更多的“粮草”。

选择配股的不止融创一家。2021年年底至今，陆续已经有世茂集团、新城发展，中国奥园以及龙光地产等龙头房企通过配股融资来补充现金流。

以中国奥园为例，其在去年下半年以来接连开展三次配股融资，合计募资约16亿港元。

不仅仅是上市母公司，房企还动用旗下多重上市平台进行配股融资，尤其是目前资本市场热度犹存的物业平台。以碧桂园服务为例，去年11月，碧桂园配售1.5亿股新股，每股配股价为53.35港元，融资总额达到80.03亿港元。

整体来看，从去年11月至今年1月14日，陆续已经有超过约10家房企或者物业公司进行配股融资，掀起了年末、年初的一波“配股潮”。

应对偿债高峰，房企启动“花样”融资

在房企频频通过配股等方式加大融资力度的背后，是不容忽视的偿债压力。机构数据显示，2022年开年即是偿债高峰期。

据中指研究院数据统计，截至2021年12月31日来看，2022年房企将有6589.4亿元债券到期，信用债占比47.0%，海外债占比53.0%；其中，海外债偿债高峰集中在上半年，信用债集中在3-9月。此外，2020年信托发行规模为9231.0亿元，平均发行期限在1.6年左右，2022年同样面临较大的偿还压力。

具体来看，2022年1月，房企需偿还到期信用债、海外债金额总计达到681.4亿元，占全年需偿还6589.4亿元到期债务的10.3%，而3月份到期债务达到776.3亿元，占比增至11.8%。这意味着，2022年开年，各大房企便要面对偿债高峰。

相比于去年融资趋紧的态势，今年年初，随着融资政策的有所放松，多家房企抓紧“窗口期”融资来应对即将到来的偿债高峰。

据不完全统计，进入2022年的这13天内，已有旭辉、滨江、龙湖等房企发布融资计划。其中，1月3日，旭辉宣布额外发行1.5亿美元2026年到期优先票据，而在去年11月，旭辉就曾通过供股募资约16.7亿港元；1月5日，滨江公告发行2022年度第一期超短期融资券，发行金额9.6亿元，票面利率4%；1月10日，龙湖宣布将于1月13日-14日公开发行规模不超过28亿元的2022年第一期公司债券，分为3.15%-4.15%的6年期和3.6%-4.6%的8年期两种无担保债券。

除此之外，更多有着国资背景的房企们也在加快融资脚步。近日，中海地产、金隅集团、建发股份、华侨城、绿城等房企均通过发行公司债、中期票据等方式进行融资，融资金额少则数亿元，多则超过20亿元。

值得一提的是，一些企业忙着融资“过冬”，而另外一些房企则准备抄底并购。1月12日，央企招商蛇口注册完成了30亿元并购票据，首期发行25.8亿元，其中12.9亿元用于收购住宅项目公司股权，这也是国内发行的首单并购票据。

央企招商蛇口此次“试水”发行首单并购票据也符合监管层的引导。去年年底，央行、银保监会联合发布了《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，并且会同国资委召集部分民营、国有房地产企业和主要商业银行召开座谈会，鼓励优质企业按照市场化原则加大房地产项目兼并收购，鼓励金融机构提供兼并收购的金融服务，助力化解风险、促进行业出清。

可以预见的是，2022年，在偿债压力下，更多房企必须采取更多自救措施来度过危机。随着今年并购动作的展开，房地产行业也将面临着新的洗牌。

（文章来源：新京报）

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