三年亏损近50亿、募资约119亿后 零跑汽车递表港交所 2025年前将推8款新车
继“小理蔚”之后,零跑汽车或将成为登陆港股的第四家中国新造车企业。
3月17日,浙江零跑科技(零跑汽车主体)向港交所提交上市申请书,联席保荐人为中金公司、花旗、摩根大通、建银国际。
长达605页的招股说明书详尽披露了零跑汽车的财务情况、融资历程、生产资质的获取,和未来的业务规划。上市申请书显示,在自2018年1月启动的Pre-A轮融资,至2121年8月C2轮的7轮融资中,零跑共募集资金118.66亿元。
与之相对应的,是三年来总计48.467亿元的亏损,和成立五年来至今仍为-44.3%的毛利率。数据显示,零跑汽车2019年、2020年、2021年总收益分别为1.169亿元、6.313亿元和31.32亿元;亏损则分别为9.01亿元、11亿元和28.457亿元。
“零跑汽车的优势在于其拥有部分软硬件的全栈自研能力,但产品定位和相对较小的体量,将在一定程度上制约其IPO融资规模。”有汽车行业分析师表示。
从科创板换道港股、三年间融资超百亿
零跑汽车登陆港股市场,早有征兆。近两个月前的1月26日,证监会网站显示,已接收浙江零跑科技《境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式)》审批材料。彼时,这被业界认为是零跑汽车将赴港上市的信号。
零跑汽车最初的选择并非港股,而是科创板。早在2020年11月,零跑汽车联合创始人、总裁吴保军曾表示,零跑要像国内的蔚来汽车、理想汽车一样,加强与资本市场的对接,“零跑汽车计划于明年(2021年)下半年提交IPO文件,在2021年底或2022年初在科创板实现上市。”
不过,随着吉利、威马等车企折戟科创板,以零跑汽车为代表的二线造车新势力开始转向流程更为简捷的港股市场。去年10月12日,业界首次传出零跑汽车“正考虑在香港进行首次公开募股,募资至少10亿美元(约65亿元人民币)”的传闻,但这一消息随后被零跑方面否认。
此时的零跑,正在对即将于当年11月完成的C2轮融资做最后的冲刺。招股说明书披露了零跑汽车的融资历程:2018年1月、3月,零跑分别完成Pre-A1轮和Pre-A2轮融资,红衫智盛领投,融资规模3.65亿元;2018年11月,完成A1轮融资,上海电气香港领投;2019年8月完成A2轮融资,合计融资规模11.21亿元;2021年1月,完成B轮融资,融资规模43亿元;2021年8月和11月,分别完成C1、C2轮融资,合计募资60.8亿元。至此,零跑汽车完成了IPO前的最后一轮融资,在上述七轮融资中,共募得资金118.66亿元。
“就募资规模来看,零跑低于哪吒汽车和威马汽车;且从投资人背景看,除上海电气和与其有关联的大华科技等外,明显缺少产业投资人,这在今后不利于产生协同效应。”前述分析人士表示。
资料显示,截至2021年底,同样计划赴港上市的哪吒汽车的融资规模或超过150亿元;而威马汽车的总融资额已超过330亿元。
4.1亿收新福达获生产资质、第二工厂落户杭州
作为IPO合规中最重要的一环——整车生产资质,会计师报告披露了这一细节。
会计师报告显示,2020年12月,零跑汽车与三龙集团签署股份转让协议,以5.1亿元收购福建新福达汽车全部股权。然而,零跑汽车在完成收购后,于2021年4月获得监管部门资质许可,零跑又在一个月后的当年5月以人民币1亿元的对价向三龙集团回售了新福达的全部股权,致使卖方三龙集团重新获得被收购方新福达的全部净资产。
据此,会计师报告认为,该收购事项实质上仅为资产(即生产许可及所购设备)收购。这同样意味着,零跑汽车仅以4.1亿元的“低价”便获得了生产资质,相比威马当初的11.8亿元、天际的10亿元和理想的6.5亿元,“折价”不少。
“这是一个正常的投资行为。”对于2020年12月的这次收购,零跑相关负责人彼时对财联社记者表示。
在完成对新福达收购、正式获得生产资质之前,零跑汽车一直选择由同处于杭州、目前已处于破产清算中的长江汽车子公司长江乘用车进行代工生产。
据招股说明书显示,自2021年8月起,零跑汽车旗下主要车型T03、C11以及即将在今年第三季度交付的C01,均已在其位于金华的第一工厂生产,该工厂的年产能为20万辆。不过,按照零跑汽车的规划,其第二工厂将落户杭州,并计划在2023年投产。
去年8月,零跑汽车曾官宣完成由中金资本领投的45亿元融资,其中,杭州国资本轮投资金额30亿元,双方将围绕零跑新能源汽车项目展开合作。在此之前的当年3月,零跑还与杭州钱塘新区签署新能源汽车项目协议,计划共同在新区前进智造园打造智能网联产业集聚区。
“我们预期于2022年将主要就购买杭州工厂的厂房及设备产生额外资本开支。”零跑汽车在招股书中提到。
与产能扩张相匹配的,是零跑汽车的产品规划。按计划,零跑汽车将以每年一到三款的速度,在2025年前推出8款新车,涵盖各种尺寸的轿车、SUV 以及 MPV.同时,其产品平台也将由现在的S、T、C平台扩充至S、T、C及A、D平台。
将推出CTC及高压充电技术、2023年前进军欧洲市场
相对“蔚小理”,零跑汽车在一些重要的财报数据上均不及前者,但在核心技术上,零跑汽车试图以差异化赢得资本市场的认可。
据弗若斯特沙利文的资料,在2022年第三季度C01交付后,零跑汽车预期将成为全球首家在量产车型中采用电池底盘一体化(CTC)技术的造车新势力,该技术将提高电池系统的集成度、安全性、轻量化程度和成本效益。
除此之外,据招股书显示,零跑汽车也正在自研及开发使用碳化硅材料的高性能、800V规格的电驱系统,以代替目前的硅基方案。搭载这一高压平台时,未来零跑旗下的产品有望支持400kw快充功能,可实现充电5分钟续航200公里以上。零跑汽车计划于2024年前开始量产搭载该系统的车型。
“在成本上我们有一定的优势,这和我们全域自研自造都有关系。”零跑科技战略与产品规划部总经理江涛此前曾表示,自研可节省向他人支付的专利费,“或者给供应商产生的利润,除掉中间的差价。”
招股书显示,在研发投入方面,2019年、2020年、2021年零跑汽车投入分别为3.58亿元、2.89亿元和7.40亿元。
招股书同时披露了IPO募资后的资金用途,其中,约40%将用于拓展智能电动汽车品类、扩大团队以及自动驾驶等智能技术的研发投入;约25%用于提升生产能力;约25%用于扩张业务及提升品牌知名度;其余10%将用于运营资金及一般公司用途。
按照规划,零跑汽车将于2023年前在欧洲设立首家海外旗舰店,并在适当时机进入全球其他主要市场。招股书中有关商标注册的信息表明了这一点——零跑已在欧盟、美国、澳大利亚、新西兰、新加坡和马来西亚、缅甸等国家和地区注册了零跑图像商标。。
“赴港上市可以满足沪港通和深港通的接入条件,便于A股投资者借助港股投资公司股票,从而打开国内资本对接的渠道。”对于此次零跑汽车向港交所递表,招银国际研究部白毅阳表示。
(文章来源:财联社)
精彩推送
- 三年亏损近50亿、募资约119亿后 零跑汽车递表港交所 2025年前将推8款新车
- 湖北促进医疗机构向全程健康管理转变 二级以上医院设置公共卫生科
- 2022年内蒙古计划实施262个亿元以上能源项目
- 部分锂盐企业:被相关部门约谈 要求促进价格合理平稳运行
- 财鑫闻丨上市猪企大面积亏损机构还热衷“看猪”,什么信号?
- 打造全球超1/3“灯塔工厂” “中国智造”为世界制造业创新赋能
- 三年亏损近50亿、募资约119亿后 零跑汽车递表港交所 2025年前将推8款新车
- 祁门县1宗占地约一万方的商住用地、1宗商服挂牌!
- 两部委:进一步实施小微企业所得税优惠政策
- 购买自测抗原检测产品无需备案
- 可啦啦1步上镜教程解决女生的“镜头尴尬症”
- 地一线 | 鹿泉区2宗约60亩城镇住宅用地终止出让
- 全国财政前两个月一般公共预算同比增长10.5%
- 中国工程院院士蒋昌俊:数字技术为重塑国际金融格局开“机遇之窗”
- 中国工程院院士蒋昌俊:数字技术为重塑国际金融格局开“机遇之窗”
- 广州保护传统中轴线新举措!新建建筑限高18米
- 全国财政前两个月一般公共预算同比增长10.5%
- 人民银行召开2022年反洗钱工作电视会议
- 人民银行召开2022年反洗钱工作电视会议
- 两部委:进一步实施小微企业所得税优惠政策
- 购买自测抗原检测产品无需备案
- 上海去年累计办理出口退(免)税1268.9亿元 稳住外贸企业“生命线”
- 浙江绍兴首条智慧快速路通车 迈入“智慧通行”新时代
- 税收减免“大礼包”为企业发展减负添利
- 浙江绍兴首条智慧快速路通车 迈入“智慧通行”新时代
- 税收减免“大礼包”为企业发展减负添利
- 市场监管总局指明反垄断5大重点方向:提振市场预期、塑造竞争新优势等
- 桃林套养土鸡 奏响增收致富曲 河南淮滨积极开发特色产业推动乡村振兴
- 财政部:进一步实施小微企业所得税优惠政策
- 1宗提前中止、8成底价成交 融创、金茂补仓青岛土拍
- 科技助力江苏春耕春种 保障农产品丰产丰收
- 互助春耕用水无忧
- 市场监管总局指明反垄断5大重点方向:提振市场预期、塑造竞争新优势等
- 冬奥会的可持续观察:天坛家具推动场馆家具本地化处置
- 财政部:进一步实施小微企业所得税优惠政策
- 无人农机耕田 专家直播授技
- “空心村”整治拉升群众幸福指数
- 陕西省:2022年深松整地作业任务达300万亩
- 高端破局,赛力斯跨界融合推动产业创新
- 农事东畴堪播植 促耕保稳不负春——滩果村签订承包耕种合同解决土地撂荒问题
- 力高健康生活集团优居美家物业:以科技化建设助力用户美好生活
- 2022胡润全球富豪榜发布!北京上海深圳为全球富豪最集中城市
- 广州3月20日后发售新冠自测试剂盒
- 6栋楼王上新|多数人的老黄埔,少数人的小高层!
- 高淳城管:聚力“四清四整治” 人居环境展新颜
- 拥抱深中通道!南沙招标改造城市主干道, 将串联重点片区
- 2022胡润全球富豪榜:北上广深成为全球富豪集聚地
- 漩涡中的泰禾:董事长黄其森协助调查 债务重组前景未明
- 福州首批17幅集中出让地块成交12幅,拿地主力仍是央企国企
- 珠江股份:国有股份无偿划转完成,广州城投持有4.52%股份
- 《中国市场主体发展活力研究报告》出炉 2021广东新增注册市场主体最多
- 银保监会:警惕过度借贷营销诱导;上海银保监局:2021年接到银行业保险业投诉9.52万件;丨21消费金融参考
- 国家发改委出手 开展煤炭中长协专项核查
- 青海下放新能源接入电网申请权限 统筹做好新能源并网工作
- “湖湘国企品牌传播协同机制”助力打造卓著品牌
- IPF2022浪潮信息生态伙伴大会召开 发布全球计算力指数报告
- 2021年上海银行业保险业投诉增至9.52万件
- 全国多地发布建筑业清退令 超龄农民工不能从事建筑施工作业
- 双汇:规范化、自动化、信息化、智能化发展肉类工业
- 快递业重组迈入质量竞争新阶段
- 湖北七成县域谋求上市“破零”
- 德邦易主京东 顺丰必有一战
- 民生证券:科技抗疫 全力保障经营安全
- 可仿制辉瑞口服新冠药的中国药企股价分化 定价将低于原研价
- 广汽埃安混改拟引入A轮战投 预计明年择机上市
- 华安稳健养老目标一年FOF基金恢复大额申购
- 5家中国药企进入辉瑞新冠口服药“特仿”名单 授权企业有望获得市场增量
- 上海贵酒全新品牌片书写大国品牌传奇,CCTV四大频道震撼首发
- 油价上涨电车提价 燃油车与新能源车谁更香?
- 央行公开市场开展300亿元7天期逆回购操作
- 海信冰箱构建智慧饮食新生态 真空休眠二代新品全球首发
- 东方明珠旗下百视TV向上海市民免费开放线上所有付费内容
- 过去一年身价增长最快的中国富豪是谁?
- 央行开展300亿元7天期逆回购 实现净投放200亿元
- 南昌市“拆墙透绿”优化城市生态环境
- 阳光城:不能足额偿付加速到期债券累计本息约50.28亿元
- 早间机构策略:沪指探明阶段性低点之后有望稳步上扬
- 蒙牛或私有化雅士利 奶粉板块亟待变革
- 蒙牛或私有化雅士利 奶粉板块亟待变革
- 【机会挖掘】我国将扩大保障性租赁住房供给 金融机构为保障房发展保驾护航
- 【机会挖掘】我国将扩大保障性租赁住房供给 金融机构为保障房发展保驾护航
- 新洲税务:沉下身子问计问需 助力市场主体稳健前行
- 新洲税务:沉下身子问计问需 助力市场主体稳健前行
- 扭住保供龙头企业 力保市场充足供应
- 南昌市“拆墙透绿”优化城市生态环境
- 借鉴全球经验 结合国情推动养老金体系改革
- 京东最大分拣中心亮相成都国际铁路港
- 新冠抗原自测产品成都开售 15分钟出结果
- 新冠抗原自测产品成都开售 15分钟出结果
- 借鉴全球经验 结合国情推动养老金体系改革
- 京东最大分拣中心亮相成都国际铁路港
- 工信部:积极推出更多有利于稳增长政策
- 工信部:积极推出更多有利于稳增长政策
- 我市重点企业积极响应政府号召 严抓疫情防控 生产稳定有序
- 我市重点企业积极响应政府号召 严抓疫情防控 生产稳定有序
- 新余高新区:奋力打造数字经济新高地
- 深圳:已实现社会面动态清零的盐田区、坪山区等明起恢复正常工作秩序和生产经营
- 上海金融与发展实验室发布《中小银行服务小微的挑战与破局之道》报告
- 深圳:已实现社会面动态清零的盐田区、坪山区等明起恢复正常工作秩序和生产经营
- 广东东莞将于3月18日恢复公交、地铁运营