资本市场启动货银对付改革结算备付金比例同步调降
□ 改革明确,机构自营及托管业务在交易结算时,T日日终证券不再无条件过户,而是与资金交收相关联,即必须“一手交钱,一手交券”。
□ 通过设置“可售交收锁定”标识的方式,建立证券交收与资金交收之间的关联,形成覆盖经纪、融资融券、托管、自营等全部业务的违约处置安排。
□ 同步降低结算参与人的结算备付金最低缴纳比例。备付金比例将从现在的总体18%,降低3个百分点,到15%左右。
我国资本市场启动货银对付(下称“DVP”)改革。昨日起,证监会就拟修订的《证券登记结算管理办法》向市场公开征求意见,中国证券登记结算有限责任公司(下称“中国结算”)同步就《结算规则》、《结算备付金管理办法》征求意见。
此次DVP改革进一步完善了机构自营及托管业务的结算制度,明确T日日终证券不再无条件过户,而是与资金交收相关联,即必须“一手交钱,一手交券”。同时,中国结算宣布调降结算备付金缴纳比例,总体从18%将至15%。
据介绍,本次改革保持了投资者现有的交易结算制度和习惯基本不变。包括1.9亿个人投资者在内的经纪业务客户交易将完全不受影响。
完善机构投资者结算制度
DVP是国际市场普遍采用的基础制度,用于保障证券交易达成后钱券足额交收。目前,欧美国家、日本、中国香港地区等成熟资本市场的金融基础设施,均采用了DVP制度。
我国证券法明确规定,证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务时,应当要求结算参与人按照DVP原则,足额交付证券和资金,并提供交收担保。目前,我国证券市场通过第三方存管、交易前验资验券等制度,保证涉及个人投资者的经纪和融资融券业务已符合DVP制度,仅机构投资者的自营和托管业务在结算制度上尚不完善。
这次改革落实证券法、借鉴国际最佳实践,对机构自营和托管业务建立了证券交收与资金交收之间的关联,同时明确了违约处置的安排。
改革明确,机构自营及托管业务在交易结算时,T日日终证券不再无条件过户,而是与资金交收相关联,即必须“一手交钱,一手交券”。其核心在于,证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中,证券和资金的交收互为条件,结算参与人履行资金交收义务的,相应证券完成交收,履行证券交收义务的,相应资金完成交收。
T日未结算证券将被“打标识”
多年来,我国资本市场实行“T日证券过户、T+1日资金交收”的结算模式,T日日终证券无条件过户,证券过户和资金交收不挂钩。
广大个人投资者参与的经纪和融资融券业务,通过实施第三方存管、全额保证金、交易前验资验券等制度,已达到了货银对付的效果。仅机构投资者参与的自营和托管业务未纳入第三方存管,其结算制度有待完善。
本次DVP改革,通过设置“可售交收锁定”标识的方式,建立证券交收与资金交收之间的关联,形成覆盖经纪、融资融券、托管、自营等全部业务的违约处置安排。
结算参与人T日日终资金不足额的,证券不再无条件过户,证券登记结算机构将在证券过户同时,将相应证券打上“可售交收锁定”标识,表示相关证券仍处于交收过程中。T+1日组织多批次交收,结算参与人资金足额的,解除证券标识完成交收;资金不足的,将进行后续违约处置。
上海证券报记者从相关渠道获悉,截至目前,机构自营及托管业务尚未出现过交收违约的情况。此次改革后,违约处置明确了更具操作性的安排,面临风险事件时将更加有章可循。专家认为,推行此次DVP改革,将进一步完善资本市场的基础结算制度,提升我国资本市场的风险防控能力。
结算备付金比例调降3个百分点
此次DVP改革同步降低了结算参与人的结算备付金最低缴纳比例。调降采取差异化降低的方式,总体来看,备付金比例将从现在的总体18%,降低3个百分点,到15%左右。此次降低结算备付金比例不涉及QFII和RQFII,它们仍按原方法收取结算备付金。
此前,在2019年,中国结算就曾在修订《结算备付金管理办法》(2019年修订版)时,进行过一轮结算备付金调降。当时中国结算将股票类业务最低结算备付金收取比例,由20%降至18%,一次性向市场释放了大量资金。
市场人士认为,降低结算备付金比例有利于减少全市场资金占用、提高资金使用效率,也有利于提升市场参与主体的获得感。
(文章来源:上海证券报)
精彩推送
- 资本市场启动货银对付改革结算备付金比例同步调降
- 2021年中国外贸额首次突破6万亿美元
- 武汉市十五届人大一次会议闭幕 经济、建设、环保等成人大代表关注热点
- 每天近500户企业抢着来注册 上海这个新城到底有什么魔力?
- 崇明世界级生态岛建设有了新元素
- 烟火气浓、消费活跃 广东新消费蓬勃兴起
- 12月31省份CPI公布!17地涨幅低于全国 云南物价涨最慢
- 上海奉贤:一年新增市场主体13万户 打响国家级中小企业科创活力区品牌
- 山西:截至2021年11月累计征收水资源税151.26亿元
- 山东:力争2025年基本建成高水平创新型省份
- 上海地区人民币贷款2021年全年增加1.03万亿元 同比多增4162亿元
- 聚焦商业的责任发展和可持续实践 2022年CRO首席责任官揭晓
- 扫地机、洗碗机、按摩椅等家电年货走俏 龙头企业忙扩张
- 辛巴被告了!河南消协:退赔7971万 公司最新回应
- 配股、发债、并购票据 房企开年“找钱”应对偿债高峰
- 稳步推进货银对付改革 证监会拟修订证券登记结算管理办法
- 证监会去年依法立案调查中介机构违法案件39起
- 证券市场大动作!货银对付改革正式启动 更利于吸引境外资金
- 中国工商银行发布重要通告 中国银行、中国交通银行发布重要公告!
- 银保监会:开展保险资金运用关联交易专项检查 重点关注以资本运作为主业的金控或隐形金控平台
- 我们叫恒大不是恒大!因为“恒大” 上海这个中环内新盘竟无一人认购
- 证监会就《重要货币市场基金监管暂行规定(征求意见稿)》公开征求意见
- 央行、银保监会:拟加强票据承兑和贴现资质管理
- 北海:购二套住房或申请第二次公积金贷款 首付下调至40%
- 报告:金融机构应促进棕色投资向绿色投资转变 助力低碳转型
- 工信部等十部门:促进制造业有序转移 使市场在资源配置中起决定性作用
- 奉贤新城24个项目集中签约 宝冶、腾讯等都有新项目落地
- 工信部等十部门联合发布《关于促进制造业有序转移的指导意见》
- 专家预计2022年我国工业增加值增速运行在5.5%-6%
- 财政部:加强农业保险保费补贴资金管理
- 市场监管总局:今年将在六大领域加快标准体系建设
- 广东高院首次发布知识产权惩罚性赔偿典型案例 涉多领域侵害商标权纠纷
- 众安保险发布碳中和报告:绿色保险助推经济社会全面向低碳转型
- 盘点2021中国医保
- 国家医保局:全国基本医疗保险参保人数13.6亿人
- 佛山牵手黔东南州这一年
- 汕尾“春运指南”来了!一文看完春运期间防疫、运力保障、天气…
- 高州深镇镇:“村村过关”行动再加温 助推颜值“再提升”
- 高州新垌坡仔村:不等不靠建起自己的文化广场
- 高州谢鸡北运菜农:行情好价格高加大种植面积!
- 青岛:“点亮微心愿 温暖一座城”活动启动
- 2021年新房房价廊坊、张家口跌幅居前 二手房跌幅唐山、哈尔滨上榜
- 外汇局通报10起地下钱庄交易对手案例 最高罚740.9万
- 截至1月13日生猪价格同比下跌61.4% 自繁自养、仔猪育肥双双亏损
- 春节期间 我省农村地区返乡人员需要隔离吗?官方回应来了
- 最高法发布20条举措助力中小微企业发展
- 上海市出台指导意见促进企业年金发展
- 陆金所控股联合脉脉发布调研数据:超四成职场人确定有年终奖
- 国家发改委批复两高铁项目 总投资达2382.62亿元
- 国家统计局:从2022年起将按年度开展全国农业及相关产业增加值核算
- 国家统计局:农业的内涵、功能正在发生重要变化
- 励普教育:两地公布2021年初中级经济师合格线,低至70分!
- 新华时评:以市场筑底气 中国“外资引力”稳中有升
- 【东海观察】12月外贸数据点评:外需仍旧强劲 出口超预期支撑顺差大幅走扩
- 【数据前瞻】机构预计四季度GDP增速大概率继续回落 或降至3.8%
- 2021年公安部关停620万余个网络水军账号
- 2021年我国5G手机出货量达2.66亿部 增长63.5%
- 外贸晒“答卷”:2021年跨过两大台阶创新高 实现“十四五”强势开局
- 重陪伴 强互动 “玩好”成为年货新需求
- 电动自行车奏响“智能化”主旋律
- 品质出行捧热“研学游” 亲子民宿青睐“美而精”
- 未来15年蓝图出炉 崇明世界级生态岛以后长这样
- 众安保险发布碳中和报告:科技是绿色保险加快创新发展的破局点
- 财政部:2021年农业保险保费规模为965.18亿元 同比增长18.4%
- 徐州税务精细服务“组合拳”助力营商环境再优化
- 2022年 山西省“土豆革命”将建10万亩种植基地
- 伍戈等:春节后基建投资开工加速或更明显
- 中国人民银行发布重要公告!
- 浙江省副省长王文序莅临万邦德中非科技产业园调研
- 《广西“十四五”文化和旅游发展规划》印发
- 2021年我国5G手机出货量达2.66亿部 同比增长63.5%
- 支付宝App上线“消息刷子” 一键清除消息提醒数字
- 远光“存道函”正式上线 实现函证全流程数字化
- 企业所得税年度纳税申报表修订了!有啥新变化?
- 北京:2023年工业互联网核心产业规模将达1500亿元
- 中山首票享受RCEP优惠协定税率进口货物顺利通关
- 广州至珠海公路客运班线暂停营运
- 政务服务“新神器”!汕头金平运用人工智能翻译提升政务服务效能
- 国家发展改革委发布关于新建西安至重庆高速铁路安康至重庆段可行性研究报告的批复
- 第十七届中国会展经济国际合作论坛:深入探讨会展业未来发展趋势 推动会展业实现高质量发展
- 2022年度大咖策略会 | 希瓦私募朱志伟:均衡配置 攻守平衡
- “十四五”期间我国将建立五级眼科医疗服务体系
- 深圳证监局发布最新私募自查整改情况
- 长三角创新医疗科技园正式启用
- 国内首套三端5G配网差动保护装置在青海投入使用
- 国家开发银行获首批102.67亿元碳减排支持工具资金
- 民生银行发布“民生小微”APP 构建“1+4”小微服务新格局
- 最高法:合理判断各类交易模式和交易结构创新的合同效力 充分发挥中小微企业能动性
- 国家发展改革委:目前电厂存煤超1.62亿吨 较去年同期高4000万吨
- 国家发展改革委:供应能力存煤水平均居高位 供暖季煤炭供应保障有力
- 达到历史高点!2021年我国外贸进出口规模首次突破6万亿美元
- 2021年12月新增社融继续回升 机构预计2022年1月信贷与社融有望迎“开门红”
- 银税互联、减税降费……韶关税务便民惠民办税有“好招”!
- 深圳蛇口至珠海九洲港航线已全部停航
- “新春走基层·奶业新篇章”全媒体走进甘肃省乳制品产业链企业主题采访活动启动
- 海关总署:2021年我国跨境电商进出口1.98万亿元 增长15%
- 海关总署:2021年我国外贸经营主体活力继续增强 有力支撑外贸稳增长
- 最高法:依法严惩强制“二选一”、刷单炒信等垄断和不正当竞争行为
- 2021山东国控地表水断面优良水体比例同比改善13.1% 改善幅度全国第一
- 2021年山东PM2.5同比改善15.2% 改善幅度在京津冀及周边地区6省市列第2位